Hoy hablamos con Cinthia Merlos, Co-Founder y COO de Vexi, quien nos comparte su inspiradora trayectoria personal y profesional. Desde pequeña, Cinthia trabajó para apoyar a su familia, combinando estudios y trabajo para superarse. Tras graduarse con honores y con una beca del TEC, inició su carrera en Mars, donde aprendió la importancia de estar cerca de los clientes para crear mejores productos y experiencias. Más tarde, lideró el equipo comercial de The Warranty Group, convirtiendo a la división en una de las más rentables de Latinoamérica. Sin embargo, fue el propósito de Vexi —dar acceso a herramientas financieras a la clase media en Latinoamérica— lo que la llevó a emprender. Para Cinthia, trabajar en Vexi representa la oportunidad de transformar vidas, como hubiera querido que su madre tuviera cuando ella era niña, ayudando a crear una tarjeta de crédito que impulse la inclusión financiera de millones.
Cuéntame ¿Qué es Vexi y qué problema identificaron?
Vexi es una tarjeta de crédito enfocada en ayudar a la clase media en crecimiento de México, y eventualmente de Latinoamérica a construir historial crediticio. Con toda la experiencia de mis socios Gustavo y Gabriela en el segmento financiero tradicional, pudimos darnos cuenta de que los bancos rechazaban sistemáticamente al mismo segmento de la población: personas sin historial crediticio, con ingresos menores a 350 dólares mensuales y que no pueden comprobar ingresos dejando fuera del sistema financiero a millones. Solo 1 de cada 10 mexicanos tiene acceso a una tarjeta de crédito, lo que obliga a muchos a recurrir a microcréditos con tasas de hasta 500% anual. Además, no logran generar un historial crediticio que les permita acceder a préstamos más grandes, como créditos hipotecarios o automotrices.
El principal objetivo de Vexi es cerrar esa brecha, construyendo confianza con sus usuarios mediante una herramienta que los conecte al sistema financiero, ayudándoles a formar un historial que les abra más oportunidades. Comenzamos con una tarjeta de crédito, que es la necesidad más urgente del mercado, pero nuestro plan va mucho más allá: queremos seguir expandiendo las soluciones financieras para este segmento.
¿Crees que este problema va más allá de las limitaciones de la banca tradicional? ¿Qué factores clave identificaron que impiden a los bancos atender de manera efectiva a un segmento más amplio de la población?
Si, nosotros entendimos por qué los bancos tradicionales tienen dificultades para atender a un segmento más amplio—todo se reduce a su apetito por el riesgo, la tecnología, y sus altos costos. Los bancos no están preparados para asumir el nivel de riesgo necesario ni cuentan con la infraestructura tecnológica adecuada para hacerlo de manera eficiente y rentable.
¿Qué están haciendo diferente en Vexi? ¿Cómo manejan el scoring interno y cuál es su tipo de cliente ideal?
Nosotros entendimos que para llegar a esta población desatendida, era imprescindible desarrollar nuestra propia tecnología y un sistema de evaluación de riesgo personalizado. De esta forma, podríamos tomar decisiones más precisas y flexibles, adaptadas a las necesidades y circunstancias específicas de nuestros usuarios. Con nuestra plataforma tecnológica a medida, podemos reducir costos operativos y manejar mejor el riesgo, lo que nos permite ofrecer productos financieros accesibles en cuanto a costo y también sencillos de entender. Esto asegura que aquellos que más los necesitan puedan acceder a soluciones financieras sostenibles, sin los obstáculos que limitan a los bancos tradicionales.
Nuestra experiencia, tanto profesional como personal, en el ecosistema y en el segmento, nos ha brindado una perspectiva única que nos permite abordar el problema desde un ángulo diferente. Gracias a nuestro conocimiento profundo del sistema financiero y las necesidades específicas de este sector, hemos podido desarrollar soluciones innovadoras y efectivas, como la creación de nuestra propia tecnología y la obtención de certificaciones clave como American Express y Carnet, todo mientras mantenemos un modelo de negocio sostenible y rentable
La combinación de nuestra tecnología y nuestros modelos de riesgo, que incluyen la segmentación de clientes, precios, niveles de crédito y manejo de incrementos de línea, así como estrategias de cobranza preventiva, administrativa y activa, nos permite operar de manera eficiente. Nuestros sistemas de scoring, que determinan las aprobaciones y ajustes de crédito, junto con nuestro modelo de negocio, nos han permitido integrar a este segmento al sistema financiero formal de manera rentable. Además, mantenemos tasas de morosidad saludables, logramos rentabilidad desde el día uno y alcanzamos el break even este año. Pocas empresas en Latinoamérica —o incluso a nivel mundial— logran ser rentables mientras sirven a este segmento.
Háblame de tus partners, porque además no solo les das la primera tarjeta de crédito a tus usuarios, sino también una American Express. ¿Qué tan complicado fue esa relación?
Nuestra relación con American Express fue clave, y como te decía, nuestra experiencia en el sistema financiero ayudó mucho a concretarla. Somos los únicos emisores de tarjetas American Express para este segmento en México, lo cual es significativo, ya que AMEX es una marca aspiracional. Nuestros clientes, que antes no podían tener acceso a una tarjeta de crédito, ahora tienen una tarjeta Vexi American Express y con ello acceso a la mejor red de beneficios. Hemos combinado lo mejor de ambos mundos: los beneficios y solidez de AMEX con nuestra tecnología y experiencia de usuario. Además, con nuestro sistema de niveles Vexi, recompensas y cashback, hemos creado una comunidad tan cercana que nuestros usuarios se autodenominan “Vexicanos” y hablan de “VexicanLove”. Es algo que jamás escuché en la banca tradicional: la palabra “love” y “tarjeta de crédito” en la misma frase.
Actualmente, ¿cuáles han sido los mayores desafíos que han enfrentado en Vexi y qué aprendizajes han obtenido?
Uno de nuestros mayores desafíos ha sido buscar crecimiento y rentabilidad al mismo tiempo. En un momento donde el enfoque dominante era crecer a toda costa, nos cuestionábamos si estábamos en la estrategia correcta. Vimos cómo otros competidores crecían dando líneas de crédito sin considerar la capacidad de pago del cliente, lo que creaba un ciclo de endeudamiento y problemas financieros. Nuestra estrategia fue diferente: tomamos más tiempo para educar a nuestros usuarios sobre el uso responsable de la tarjeta de crédito, adaptando las líneas de crédito a sus capacidades. poco a poco encontramos la fórmula para crecer y mantener nuestra rentabilidad atendiendo este segmento, y hoy somos uno de los neobancos más eficientes de Latinoamérica, con una base de clientes financieramente saludable
Otro gran reto ha sido el fondeo. Como es nuestro primer emprendimiento, nos tomó tiempo entender cómo funcionaba el mundo de Venture Capital, comunicar nuestra propuesta de valor y aprender a estructurar nuestros planes de expansión. Aunque fue un proceso de aprendizaje intenso, finalmente hemos superado ese obstáculo y estamos listos para lo que sigue.
Mencionaste que este año lograron el break even, ¿ha cambiado algo en la operación desde entonces?
Alcanzar el break even refleja nuestra visión como fundadores de mantener el control sobre el destino de Vexi. Lo que ha cambiado es que, ahora, el capital que busquemos será para llevar a Vexi a su máximo potencial, no para la supervivencia. Nos da la tranquilidad de saber que operamos un negocio autosustentable. Estamos en una posición sólida y estable, lo que nos permite enfocarnos en hacer crecer la empresa y convertirnos en la primera opción de servicios financieros para la clase media de Latinoamérica.
¿Qué tendencias financieras ves venir en México por el cambio de gobierno? ¿Y cómo se prepara Vexi para adaptarse a estos cambios?
Creo que muchas de las tendencias financieras actuales ya no son sensibles a un cambio de gobierno, ya tienen demasiado impulso. Una de las más fuertes es la adopción de medios de pago digitales. Cada vez más clientes reconocen que el uso de tarjetas, como la de Vexi, es más seguro y eficiente que el efectivo. Nos enfocamos en educar a nuestros clientes sobre cómo usar las tarjetas de crédito y facilitarles métodos de pago. Además, la inteligencia artificial y el análisis de datos están transformando nuestra capacidad de personalizar productos, líneas de crédito y beneficios. Ya estamos usando IA en nuestros sistemas de customer success y avanzando en su implementación en nuestros modelos de riesgo y marketing.
Otro aspecto clave es la seguridad de los datos personales, dado el aumento del fraude digital. Seguimos reforzando nuestros sistemas con un equipo de clase mundial para garantizar que nuestros clientes siempre estén seguros usando Vexi.
¿Qué viene para Vexi en los próximos 12 meses?
En los próximos 12 meses, nuestra visión es llevar a Vexi a alcanzar su máximo potencial. Primero, planeamos impactar a más personas, sumando más “Vexicanos” y beneficiando a más clientes. También estamos enfocados en mejorar la retención y satisfacción, con estrategias para mejorar la experiencia del usuario, y ampliando la oferta de productos de nuestro market place. Además, estamos evaluando la adquisición de una SOFIPO para ofrecer más productos financieros y consolidarnos como una “one-stop shop” de servicios financieros para la clase media en Latinoamérica.
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